2021년 12월 공모주 청약, 첫 주자는 <툴젠> - 핵심 정보 및 일정 체크(수요예측, 공모가)

  리츠와 스팩을 제외한 공모주는 거의 3주 만입니다. 리츠와 스팩으로는 큰 수익을 보기 힘들어 잠시 외면의 시간을 가졌는데요. 그동안 청약을 기다리느라 지쳤지만 툴젠이 해결해줄 수 있을 거라 믿습니다. 12월의 처음은 4번째 만에 기회를 잡는 툴젠인데요 . 유전자 교정 기술을 지닌 툴젠에 대해 살펴봅시다.

1. 툴젠은 어떤 기업일까?

1999년에 설립된 툴젠은 유전체 정보의 활용을 위해 기술 개발에 집중하는 기업입니다. 세포 내에서 유전 정보를 바꾸는 유전자 교정의 핵심이라 말할 수 있는 유전자 가위 기술을 개발하고 발전시켜나갔습니다. 툴젠은 세계에서 유일하게 1세대부터 3세대까지의 유전자가위를 모두 개발한 기업입니다. 현재 집중하고 있는 일은 유전자 교정 기술의 발전과 이를 활용하여 인간의 병을 치료하는 약과 형질을 개선시키는 동식물을 개발하고 있습니다. 유전자 가위에 대해서 알아야 툴젠이 무슨 일을 하는지 이해하기 쉬워집니다.

유전자 가위 (출처 : 툴젠)

유전자가위

- 인간을 포함한 동물과 식물은 DNA에 생물체 정보를 가지고 있는데, 자세한 유전자 기능을 파악하기 위해서는 화학적 방법이나 방사선을 이용해야 했습니다. 하지만 이 방법은 무작위로 유전자에 변이를 일으킨다는 단점이 있었습니다

- 유전자가위는 특정 DNA를 인식하여 자를 수 있도록 고안된 인공적 제한 효소입니다. 원하는 곳에만 적용할 수 있어 여러 생물체에서 변이를 맞춤형으로 발생시킬 수 있습니다.

우리에게 발생하는 병이 어떤 유전자 때문인지 파악할 수 있다면 그 부분을 유전자가위로 제거할 수 있습니다. 예를 들면 탈모의 원인인 유전자를 밝혀낸다면 유전자 가위로 대머리를 치료할 수 있습니다. 엄청난 혁명이 아닐 수 없습니다. 이에 2020년 유전자가위 기술은 노벨화학상을 수상했습니다. 

 

툴젠의 유전자가위 기술 특허 보유 현황 (출처 : IR Book)

 

툴젠의 강점은 바로 CRISPER 유전자 가위 기술에 관한 특허의 권리를 모든 사업분야에서 보유하고 있는 기업입니다. 유전자가위 기술에 관한 특허를 선점한 덕분에 이런 개발을 할 수 있게 되었습니다. 유전자가위 특허가 미국, 일본 등 선진국에 등록되어 글로벌 경쟁력도 높다고 볼 수 있습니다.

툴젠의 사업 전략 (출처: IR Book)

그렇다고 툴젠이 유전자가위만 있는 것이 아닌데요. 툴젠은 유전자가위 기술을 활용해 혈우병, 만성 HBV, 유전성 신경병증 등 치료제를 개발하고 있고 그린바이오 사업도 추진 중입니다. 살코기 생산량이 개선된 돼지, 고기능 콩 등을 개발하는 등 다양한 종자들을 개발하는 툴젠입니다.

툴젠 재무제표 (출처 : 38커뮤니케이션)

다른 바이오 공모주 기업들처럼 순이익에서 성과를 보여주지는 못하고 있습니다. 작년 대비 올해 3분기까지 매출액이 13억으로 상승했지만 순이익은 최근 3년동안 계속 마이너스를 띠고 있습니다. 흔한 바이오주의 특성을 보여주고 있습니다. 툴젠은 4수 끝에 상장하게 되었지만 믿을 건 기대감밖에 없습니다. 우선 순이익을 흑자로 전환시키는 것이 우선 과제일 것 같네요.

2. 툴젠 의무보유 확약비율

의무보유확약 신청비율이 0.1%이며 올해 균등 공모주 중에 최하위권입니다.

공모 후 유통가능 물량은 5,019,032주로 64%에 해당합니다. 최근 공모주와 비교하면 상당히 높은 수준입니다.

3. 수요예측 결과 및 확정공모가

 11월 30일에 툴젠의 수요예측 결과가 나왔는데요. 기관 경쟁률이 이토록 처참할 수 없습니다. 올해 최저 경쟁률인 29.54대1을 기록하고 공모가를 7만 원으로 결정했습니다. 원래 공모 희망가가 10만 원에서 12만 원 사이였는데 하단이었던 10만 원에서 30% 낮춘 가격입니다. 저는 경쟁률이 100대 1 이하인 경우를 처음 봐서 당황했습니다. 툴젠을 조사하면서 기대했는데 아쉽네요.

4. 특이사항

툴젠의 유일한 주관사인 한국투자증권이 툴젠에게 환매청구권을 부여했습니다.

환매청구권

- 일반 공모 참여자에게 손실 한도를 보장해주는 것으로 청약 후에 받은 공모주가 아무리 가격이 떨어져도 공모가의 90%로 되팔 수 있는 권리입니다. 수요예측에 참패한 툴젠의 마지막 무기입니다. 공모가가 70000원이라 3개월 내에 90%인 63,000원에 팔 수 았습니다.